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你该知道的金融产品——金融期权

2019-08-29 09:39:27  来源:东奥会计在线
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金融期权是20世纪70年代以来国际金融创新发展的最主要产品,它是由合约买方向卖方支付一定的期权费,在约定日期内享有按事先确定的价格向合约卖方买卖某种金融工具的权利的契约。按照金融期权合约标的物的不同,金融期权可分为货币期权、利率期权和股指期权,下面就随小编来看看这几种金融期权有什么区别吧。

你该知道的金融产品——金融期权

一、货币期权

货币期权一般是指外汇期权,合约购买方在向出售方支付一定期权费后,所获得的在未来约定日期或一定时间内,按照规定汇率买进或者卖出一定数量外汇资产的选择权。

货币期权业务的优点在于可锁定未来汇率,提供外汇保值,客户有较好的灵活选择性,在汇率变动向有利方向发展时,也可从中获得盈利的机会。对于那些合同尚未最后确定的进出口业务具有很好的保值作用。

二、利率期权

利率期权是一项规避短期利率风险的有效工具,常见的主要有利率上限、利率下限、利率上下限。

买方支付一定金额的期权费后,就可以在到期日按预先约定的利率,按一定的期限借入或贷出一定金额的货币,这样当市场利率向不利方向变化时,买方可固定其利率水平;当市场利率向有利方向变化时,买方可获得利率变化的好处,利率期权的卖方向买方收取期权费,同时承担相应的责任功能。

三、股指期权

股指期权以股票为标的物,是在股指期货的基础上产生的。期权购买者付给期权的出售方一笔期权费,以取得在未来某个时间,以某种价格水平,买进或卖出某种基于股票指数的标的物的权利。

利用股指期货进行套期保值的原理是根据股票指数和股票价格变动的同方向趋势,在股票的现货市场和股票指数的期货市场上作相反的操作来抵消股价变动的风险。比如恒生指数交易单位每点50港币,最小变动单位为1个点, 恒生指数每降低一个点,买方每份合约就亏50港元,卖方每份合约则会赚50港元。

与金融期货相比,金融期权只需考虑期权费的问题,持有者不必在指定的日期买入金融工具,可以根据市场的具体变化来决定是否行权,对需要套期保值的投资者来说金融期权也是个不错的选择。

(内容选自张湧老师《金融市场与金融工具》授课讲义,由东奥会计在线整理发布,转载请注明出处)

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